SPYはAI関連株の躍進で堅調、MetaとNVIDIAが市場の牽引役に浮上

7月11日、米国株式市場はS&P 500 ETF（SPY）が0.43％上昇し、AI関連銘柄の躍進が市場全体を押し上げた。特にMeta Platforms（META）が前日比5.97％の急騰を見せ、NVIDIA（NVDA）も4.03％上昇した。これらの動きは、AIインフラへの投資拡大と新技術開発の期待が背景にある。

Meta PlatformsのAIクラウド戦略が市場を刺激

Metaは7月10日の株主総会でCEOマーク・ザッカーバーグがクラウド事業への本格参入を示唆し、AI関連の大規模投資を収益化する方針を明らかにした。さらに、BroadcomとTSMCと協力し、9月から自社開発のAIチップ「Iris」の製造を開始する計画を発表。これにより、外部GPUへの依存を減らし、コスト効率を大幅に改善する狙いだ。

BofA証券のジャスティン・ポスト氏は、MetaのAIインフラ構築コストが1GWあたり220億ドルと従来予想を大きく下回ると指摘し、同社の買い推奨を継続、目標株価を835ドルに据え置いた。この発表が投資家心理を大きく押し上げ、Meta株の急騰につながった。

NVIDIAは生産遅延否定で安心感強まる

NVIDIAは7月7日に、半導体業界の情報サイトSemiAnalysisが報じたAIチップ「Kyber」の生産遅延報道を公式に否定し、製品ロードマップが順調であることを強調した。これを受けて、同日に株価は4.03％上昇した。

また、ゴールドマン・サックスはNVIDIAの先行きの予想利益に対する株価収益率（PER）が21.7倍と魅力的であると評価。NVIDIAはAIアクセラレーター市場で約86％のシェアを維持し、ハイパースケーラー各社が2027年まで大規模なAIインフラ投資を計画していることも追い風となっている。

Netflixの苦戦続く、買収失敗と成長鈍化懸念

一方、Netflix（NFLX）は7月10日に2.78％下落し、過去30日間で約8.5％の下落を記録している。6月中旬にFoxにRokuの買収競争で敗れたことが影響し、共同創業者リード・ヘイスティングスの取締役退任も市場の不安を増幅させた。

さらに、加入者数の伸び悩みが続くとの見方が強まり、7月16日に予定されている第2四半期決算発表を控え、慎重な見方が広がっている。

その他の銘柄とセクター動向

Oracle（ORCL）は2.48％の下落、Intel（INTC）も2.39％下落した。Oracleはリレーショナルデータベース依存やクラウド移行の課題、評価の割高感が懸念されている。Intelはデータセンター＆AI部門の売上増加を示したものの、特に新たな好材料はなく、株価は軟調に推移している。

セクター別では、テクノロジー（XLK）が0.23％上昇し、エネルギー（XLE）も0.47％のプラス。金融（XLF）と一般消費財（XLY）、資本財（XLI）も小幅上昇した。一方、ヘルスケア（XLV）は0.82％の下落となった。

SPYの動向と市場の「グレート・ローテーション」

SPYは7月9日に0.43％上昇し、7月6日から10日にかけての週は「グレート・ローテーション」と呼ばれる局面となった。大型株が新高値を更新する一方で、一部のAI半導体関連銘柄は静かな売り圧力にさらされた。

しかし、MetaとNVIDIAの強いパフォーマンスは、依然としてAI関連銘柄への注目が高いことを示している。市場全体としては、AI技術の商用化とインフラ整備が今後の成長ドライバーとして期待されている。

リスクと今後の注目点

MetaのAIクラウド戦略は魅力的だが、カスタムシリコンとクラウド事業の実行リスクが残る。過剰投資と見なされる可能性もあり、利用率や利益率、開発者の採用状況が注目される。

Netflixは業績面での不透明感が強く、7月16日の決算発表が短期的な方向性を左右する重要なイベントとなる。

また、Oracleの評価の割高感やIntelの成長鈍化も市場の不安要因だ。

まとめと今後の注目ポイント

7月11日のSPY上昇は、MetaとNVIDIAのAI関連銘柄の好調が最大の推進力となった。テクノロジーセクターの堅調さとエネルギーセクターの小幅上昇も市場の支えとなっている。

今後は7月16日に予定されているNetflixの第2四半期決算発表が短期的な焦点となるほか、MetaのAIクラウド事業の進展やNVIDIAの製品ロードマップの維持状況が中長期的に注目される。

また、投資家は引き続き大型株中心の「グレート・ローテーション」の動向と、ヘルスケアなど他セクターの動きにも注意を払う必要がある。

なお、米国株式取引においては、複数のブローカーを比較し、手数料やスプレッド、プラットフォームの使いやすさを考慮することが重要です。たとえば、eToroは多様な銘柄へのアクセスを提供しており、投資環境の選択肢の一つとして検討に値します。

よくある質問（FAQ）

Q1: MetaのAIチップ「Iris」の製造開始はいつですか？

A1: 2026年9月からBroadcomとTSMCの協力で製造が始まる予定です。

Q2: NVIDIAのKyberチップ生産遅延報道は事実ですか？

A2: NVIDIAは公式に遅延を否定し、製品ロードマップは順調と発表しています。

Q3: Netflixの株価下落の主な原因は何ですか？

A3: 買収失敗や加入者成長鈍化の懸念、共同創業者である取締役の退任が影響しています。

Q4: 今後のSPYの動向で注目すべきイベントは何ですか？

A4: 7月16日のNetflix第2四半期決算発表と、MetaのAIクラウド事業の進展が重要な注目ポイントです。

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