マイクロン・テクノロジー（MU）急落、マイケル・バリーの半導体空売り拡大とアップルとの対立が重荷に

【概要】 2026年7月26日、マイクロン・テクノロジー（ティッカー：MU）の株価は前日比で約6.99％の急落となり、920.95ドルで取引を終えた。この動きは、半導体セクター全体の調整局面と、同日明らかになった著名投資家マイケル・バリーによる半導体株の空売り拡大、さらにアップルとのメモリーチップ供給を巡る対立が重なったことが主な原因だ。テクノロジーセクターを代表するXLK ETFも1.44％下落し、業界全体のセンチメント悪化を示している。

【マイケル・バリーの空売り拡大が市場に波紋】 マイケル・バリーは7月26日に、MUを含む複数の半導体銘柄に対する空売りポジションを大幅に増やした。バリーはサプライチェーンの混乱や需要の変動に懸念を示し、半導体セクターの成長持続性に疑問を投げかけている。MUの空売り平均取得価格は約933.86ドルとされ、株価下落局面での売り圧力が強まった。

【アップルとの対立が波紋を広げる】 7月25日、MUはアップルが米政府に対し、中国製メモリーチップの使用許可を求めていることに対し、公然と反発した。MUのCEOサンジェイ・メーロトラは、この動きが米国のメモリー産業に深刻な影響を及ぼすと警鐘を鳴らしている。アップルはメモリーコストの高騰を抑制する狙いがあるが、MUは国内産業保護の立場から強硬姿勢を崩していない。この対立は市場に不透明感をもたらし、MU株の売り材料となった。

【テクノロジーセクター全体の調整とAI投資の懸念】 MUの下落は半導体セクター単独の問題ではない。7月25日には、アルファベットやテスラを含むメガキャップテック株が大幅に売られ、『ファンタスティック・セブン』と呼ばれる主要7銘柄の時価総額は合計で約8,000億ドル減少した。これはAI関連投資の収益化が予想より遅れるとの懸念や、ムーディーズが指摘したAIインフラ支出による大手テック企業の財務負担増が背景にある。こうしたマクロ的な逆風が、MUを含む半導体株の調整を加速させている。

【強力な業績と長期的な見通し】 一方で、MUは6月24日に発表した2026年度第3四半期決算で、売上高414.6億ドル（前年同期比345.8％増）、非GAAP一株当たり利益25.11ドルと、市場予想を大きく上回る好決算を示している。さらに、第4四半期の売上高予想は500億ドル±10億ドル、EPSは30～32ドル、粗利益率は約86％と強気のガイダンスを提示した。特に、Q3 FY26のGAAP粗利益率は85%に達し、前年同期の38%から大幅に改善しており、これはAIメモリーの供給不足に起因するとされている。7月初めには、AI自動車向け新規供給契約や16件の戦略的顧客契約を含め、1,000億ドルを超える複数年最低収益契約を獲得したことも明らかにしている。CEOのメーロトラは、AIの普及によってメモリー産業は「構造的に変革された」と述べ、DRAMとNANDの需給逼迫は2027年以降も続くと予測している。

【セクター別パフォーマンス比較】

テクノロジーセクターは全体的に調整色が強く、MUの大幅下落はその象徴的な動きとなった。一方で、ヘルスケアや金融など他セクターは堅調に推移している。

【反論と長期投資家の視点】 短期的な売り圧力や市場の懸念が強まる中でも、MUのファンダメンタルズは依然として強固だ。ウォール街のアナリストは概ねMUに対して買い推奨を維持し、目標株価は1268.93ドルから1486ドルと高水準に設定されている。AIメモリー市場での優位性やHBM4の量産拡大が期待されており、構造的な成長ストーリーは変わっていない。投資家は短期的な調整を乗り越え、長期的な視点での評価を続けるべきだろう。

【今後の注目ポイント】 MUの株価動向は、半導体セクターの需給バランスやAI関連の需要動向に大きく左右される。特に、8月以降に予定されている次回決算発表や、米政府の中国製メモリーチップ政策の動向は重要な材料となる。また、マイケル・バリーの空売りポジションの動きも市場心理に影響を与え続ける可能性がある。投資家はこれらのイベントを注視しつつ、テクノロジーセクター全体の動きと連動したリスク管理を心がけたい。

なお、米国株式取引においては、手数料やスプレッド、取引プラットフォームの利便性を比較検討することも重要だ。例えば、eToroは多様な銘柄にアクセスでき、初心者にも使いやすい環境を提供している。

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【FAQ】

Q1: マイケル・バリーの空売り拡大はMU株価にどの程度影響していますか？ A1: バリーの空売り拡大は市場に強い売り圧力をもたらし、MUの約7％の急落に大きく寄与しています。彼の動向は投資家心理を冷やす要因となっています。

Q2: アップルとの対立はMUの長期的な業績にどのような影響を与えますか？ A2: アップルの中国製メモリーチップ使用推進に対するMUの反発は、短期的にはネガティブなセンチメントを生みましたが、長期的には米国メモリー産業の保護と競争力維持に繋がる可能性があります。

Q3: MUの好調な決算は今回の株価下落をどの程度相殺できますか？ A3: 好調な決算と強気のガイダンスは長期的な成長期待を支えていますが、短期的な市場の不安やマクロリスクが優勢なため、株価の回復には時間がかかる可能性があります。

Q4: 今後MU株価の動向を左右する最大のリスクは何ですか？ A4: 最大のリスクは、AI関連需要の伸び悩みや米中貿易政策の変化、そして半導体業界の供給過剰による価格下落です。これらの動向を注視する必要があります。

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【まとめ】 7月26日のMU株急落は、著名投資家の空売り拡大とアップルとの政策対立が引き金となった。テクノロジーセクター全体の調整局面も重なり、市場心理は冷え込んでいる。しかし、強力な業績と長期的なAI需要拡大期待は依然としてMUを支えている。投資家は短期的な逆風を乗り越え、8月の決算発表や政策動向を注視しながら、リスク管理を徹底することが求められる。

関連リンクとして、S&P 500の動向やビットコイン・ドル相場の変動も併せて確認すると、より広範な市場環境の理解に役立つだろう。

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