FOMC会合と地政学緊張緩和がもたらすビットコインの調整局面：7月28日の市場反応を読み解く

2026年7月28日、米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えた市場は、インフレ指標と地政学リスクの緩和が交錯し、複雑な動きを見せた。ビットコイン（BTC）は6万5千ドルの強い抵抗線を突破できず、6万4千ドルのサポートを割り込み、約6万3,200ドルまで下落。調整局面入りの様相を呈している。

まず、米国の6月消費者物価指数（CPI）は前年比3.5%と市場予想を下回り、前月比でも0.4%の低下を示した。これはインフレ圧力の一時的な緩和を示すものだが、FRBが重視するコア個人消費支出（PCE）価格指数は5月時点で前年比3.4%と、2023年10月以来の高水準を維持している。Yardeni Researchのエド・ヤルデニ氏は、「PCEは依然としてFRBの2%目標を大きく上回っている」と指摘し、インフレ抑制への警戒感が根強いことを示唆している。

このため、7月29日のFOMCでは利上げ見送りの可能性が62%と高いものの、年内に少なくとも1回の利上げを予想する委員も多く、市場は「高止まり」政策の継続を織り込んでいる。7月23日時点のCME FedWatch Toolでは、9月利上げ確率が約82%に達しており、金融引き締めが長期化する可能性が意識されている。

一方、地政学面では米イラン間の軍事衝突が一時停止され、外交交渉が再開されたとの報道が市場のリスク選好を刺激した。これを受け、ブレント原油とWTI原油価格は5～8%急落し、リスク資産に資金が流入。米ドルは主要通貨に対してやや軟化し、金は労働市場の堅調さを背景に値動きが抑制された。

株式市場では半導体株の下落がテクノロジーセクターを押し下げたが、原油安が一部を相殺。NASDAQは0.18%下落した一方、S&P 500はほぼ横ばいの0.02%上昇にとどまった。7月24日以降の5営業日でNASDAQは約2%の下落を記録しており、テクノロジー株の調整が続いている。

ビットコインはこのようなマクロ環境の中で、7月26日には約6万4,464ドルで取引されていたものの、7月28日には6万4千ドルのサポートを割り込み、6万3,200ドル台まで下落した。買いの勢い不足と利益確定売りが重なり、短期的な調整局面に入ったとみられる。

この動きは、FRBの金融政策の先行き不透明感と、地政学リスクの一時的な後退が交錯した結果である。インフレ指標の表面的な改善だけでは、FRBのタカ派姿勢が揺らぐことはなく、AI関連投資の拡大によるコスト上昇やサービスインフレの持続も警戒材料だ。オックスフォード・エコノミクス（Oxford Economics）のナンシー・ヴァンデン・ホーテン氏は、「7月のFOMCでは利上げ据え置きが予想される」と述べているが、今後のデータ次第で再利上げの可能性も否定できない。

以下は主要マクロ指標の比較表だ。

ビットコインの価格動向は、こうしたマクロ環境の影響を強く受けている。特に、FRBの金融政策の不透明感が続く中で、投資家はリスク資産としてのビットコインの位置づけを再評価している。原油価格の急落によるリスクオンの動きが一時的に買いを誘ったものの、利上げ観測の根強さが上値を抑えた形だ。

また、テクノロジー株の調整は、ビットコインを含む暗号資産市場にも波及している。大手テック企業のAI関連投資がキャッシュフローを圧迫し、株価下落を招いていることが、投資家心理に影響を与えている。HSBCがシンガポールでAI専門家を大量採用する動きなど、AI投資の加速は今後も市場の注目点だが、短期的にはコスト増が利益圧迫要因となっている。

こうした背景を踏まえ、ビットコイン投資家は今後のFOMC声明の内容、特にFRBのインフレ見通しと金融政策の方向性に注目すべきだ。加えて、9月以降の利上げ観測の強まりがビットコインの価格動向に大きく影響する可能性が高い。

また、地政学リスクの再燃も市場のボラティリティを高める要因となりうる。米イラン間の軍事緊張は一時的に緩和されたものの、根本的な不安定要素は依然として残っているため、投資家は警戒を怠らない。関連情報として、当サイトのビットコイン ドルやS&P 500も参考にしてください。

最後に、ビットコイン取引を行う際は、取引手数料やプラットフォームの使いやすさも重要な要素だ。例えば、eToroは多様な資産へのアクセスと競争力のあるスプレッドを提供しており、初心者から上級者まで幅広く利用されているプラットフォームの一つとして注目に値する。

【まとめ】 - 7月28日、ビットコインは6万4千ドルのサポートを割り込み調整局面に入った。 - 米6月CPIは予想を下回るも、コアPCEは高止まりでFRBのタカ派姿勢は継続。 - 米イラン軍事緊張緩和で原油価格急落、リスク選好が改善したが、地政学リスクは依然不透明。 - 株式市場はテクノロジー株の調整が続き、ビットコインにも影響。 - FOMC声明と9月以降の利上げ観測が今後の重要な注目点。

【FAQ】

Q1: なぜビットコインは6万4千ドルのサポートを割り込んだのですか？ A1: インフレ指標の複雑なシグナルとFRBの金融政策の不透明感、そして利益確定売りが重なったためです。地政学リスクの緩和で一時的に買いが入ったものの、上値を維持するには力不足でした。

Q2: FOMCの決定はビットコインにどのような影響を与えますか？ A2: 利上げ継続や高止まり政策が示されれば、リスク資産全般に売り圧力がかかり、ビットコイン価格も下落圧力を受けます。逆に利上げ見送りであれば、一時的に買い戻しが期待されます。

Q3: 地政学リスクの緩和はビットコインにとってプラスですか？ A3: 一時的にはリスク選好が高まり買い材料となりますが、根本的な不安定要素が残る限り、ボラティリティ増加要因として警戒が必要です。

Q4: コアPCEが高止まりしていることは、FRBの金融政策にどう影響しますか？ A4: コアPCEがFRBの目標である2%を大きく上回っているため、FRBはインフレ抑制のために金融引き締めスタンスを維持する可能性が高く、利上げの長期化や再利上げの可能性も示唆されます。

Q5: AI関連投資の拡大はビットコイン市場にどう影響しますか？ A5: AI投資の拡大はテクノロジー株の調整要因となり、暗号資産市場にも波及しています。短期的には企業の利益を圧迫するコスト増要因ですが、長期的には市場構造の変化を促す可能性があります。

今後の焦点は、7月29日のFOMC声明と9月の利上げ観測の動向にあります。これらがビットコインの価格トレンドを左右するため、投資家は最新の経済指標と政策動向を注視する必要があります。

Related reading

For more context, read ビットコイン ドル.

For more context, read s&p 500.

market accessを比較する読者にとって、eToroは手数料、スプレッド、居住地域での利用条件と合わせて確認できる選択肢の一つです。