ビットコイン、試される8万ドルの支持線：企業保有コストとETF流出の重圧

ビットコイン、8万ドル台で足踏み

2026年10月26日、ビットコイン（BTC）は80,490ドル付近で取引されており、過去24時間で1.06%の下落を見せています。この下落は4日連続となり、6月以来初めての月間下落となる見込みです。現在、ビットコインは下降トレンドにあり、特に多くの企業財務が平均取得価格としている8万ドルという心理的かつ技術的なサポートレベルを巡る攻防が続いています。一時的にこの水準を下回る場面も見られました。

現在の価格は、ビットコインの史上最高値から36.16%低い水準にあります。短期的な下落圧力は継続しており、過去5日間で2.95%、過去20日間では6.13%の下落を記録しています。取引量も30日間平均の67%にとどまっており、市場の勢いが鈍化していることを示唆しています。

マクロ経済の逆風が重荷に

現在の暗号資産市場の弱さの背景には、マクロ経済要因と暗号資産固有の資金フローが複合的に作用しています。特に、予想を上回る米国のインフレデータ（9月のCPIは3.7%）は、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待を後退させ、米国債利回りとドル高を招きました。これは、暗号資産のようなリスク資産にとって逆風となります。

さらに、ブレント原油価格が110ドルから117ドルの高水準で推移していることも、インフレ見通しを複雑にし、FRBが10月27日から28日にかけて開催する会合でよりタカ派的な姿勢を示す可能性を示唆しています。また、AI関連テクノロジー株の売りもビットコインの最近の弱さと相関していると指摘されています。

機関投資家の資金流出とアルトコインの動向

暗号資産市場固有の資金フローを見ると、機関投資家によるETFからの資金流出が顕著です。10月25日金曜日には、米国の現物型ビットコインETFから1億3,794万ドルの純流出がありました。これは市場全体のセンチメントを冷え込ませる要因となっています。

イーサリアム（ETH）も市場の圧力にさらされており、現在2,330ドル付近で取引されています。10月には12.2%下落し、年初来では20.6%の損失を計上しており、機関投資家の資金フローの観点からはビットコインよりも大幅に弱い状況です。テクニカル分析では、イーサリアムはさらに2,000ドルに向けて下落するリスクがあることが示唆されています。

他の主要なアルトコインも同様に年初来で大幅な損失を被っていますが、プライバシーコインであるZcash（ZEC）とMonero（XMR）は今週ビットコインを上回るパフォーマンスを見せました。特にZcashは、8月にグレイスケールZcash ETFがローンチされた後、機関投資家の関心を集め、年初来で136.6%の利益を上げています。暗号資産の取引を検討する際には、Crypto ExchangesやCrypto Platformsで提供される多様な選択肢を比較検討することが重要です。

テクニカル分析と今後の注目点

ビットコインの現在のスポット価格は80,490.29ドルで、直近のサポートレベルは80,401.34ドル（スポット価格から-0.11%）、レジスタンスレベルは80,564.24ドル（スポット価格から0.09%）と非常に接近しています。これは、価格が狭いレンジ内で推移しており、どちらかの方向にブレイクする可能性を秘めていることを示しています。相対力指数（RSI）は43.17と中立圏にありますが、下降トレンドの中で推移しているため、さらなる下落余地がある可能性も否定できません。

過去90日間の価格レンジを見ると、安値は62,764.2ドル、高値は86,594.94ドルであり、現在の価格はレンジの上限から約74.4%の位置にあります。これは、最近の回復が失速し、再びレンジの中央に向かっていることを示唆しています。

結論と今後の展望

ビットコインは、マクロ経済の逆風と機関投資家の資金流出という二重の課題に直面し、重要な8万ドルレベルでの攻防が続いています。史上最高値から大きく乖離している現状は、市場の慎重な姿勢を反映しています。今後の市場の方向性を決定づける上で、10月27日から28日にかけて開催されるFRB会合での発言や、それに続く機関投資家の資金フローの動向が重要な注目点となるでしょう。特に、8万ドルレベルを明確に維持できるか、あるいはさらに下落するかが、短期的なトレンドを左右する鍵となります。

参照元: * Investing.com: Bitcoin Price Today: BTC Recovers to $80,800 Ahead of Fed Meeting * Benzinga.com: Ethereum Price Faces Deeper Downside Risk As October ETH ETF Outflows Reach $1 Billion * Stonex.com: Bitcoin Forecast: BTC/USD Bounces Off $80K, 9-Month Highs In Play

出典

• investing.com
• benzinga.com
• stonex.com