ビットコイン、7月28日の急落から小幅反発も不透明感強まる：連邦準備制度の利上げ観測とCLARITY法案遅延が重荷に

ビットコインは7月28日、64,000ドルの節目を割り込み、63,200ドル台まで急落した後、63,900ドル付近まで小幅に反発しました。この動きは、翌日に控えた米連邦準備制度（FRB）の利上げ決定を前にした市場の警戒感と、米上院による仮想通貨規制法案CLARITYの採決延期、さらにはアジアのテクノロジー株の大幅な売りが重なったことが主な原因です。

7月28日の24時間取引量は約237億ドルに達し [DATA]、前日の25.2億ドルに迫る活発な売買が確認されました。特に、レバレッジをかけたロングポジションの清算が顕著で、ビットコイン単体で約1億3400万ドル、全仮想通貨で約5億1500万ドルのロングポジションが強制決済されました。Coinglassのデータによると、24時間で約6億ドル相当のビットコインポジションが清算され、そのうち長期ポジションは約7300万ドルにのぼります。

利上げ観測とCLARITY法案遅延が市場心理を冷やす

市場は7月29日に予定されるFRBの政策金利決定を注視しており、25ベーシスポイントの利上げの可能性は20～30％と見込まれています。この見通しが投資家のリスク回避姿勢を強め、『プレFOMCのリスクオフ』が進行しました。

さらに、米上院は7月28日に仮想通貨市場の構造改革を目指すCLARITY法案の採決を先送りし、ロシア制裁関連の法案を優先しました。これにより、規制面での不透明感が一層強まりました。SECのポール・アトキンス議長はCLARITY法案の推進に意欲を示す一方、民主党内の一部からは現行案への不満も根強いと指摘されています。

アジア株の売りと連動したリスク回避の波及

同日、韓国を中心としたアジアのテクノロジー株が大幅に売却されたことも、ビットコインを含むリスク資産全般の売り圧力を強めました。特に半導体関連株の下落が顕著で、これが仮想通貨市場にも波及し、『リスクオフ』ムードを助長しました。

機関投資家の蓄積は継続、個人投資家はAI関連へ資金シフト

一方で、Santimentのオンチェーンデータによると、10BTCから10,000BTCを保有する大口ウォレットは過去8日間で合計19,696BTCを積み増しています（7月28日時点）。これは大口保有者による買いが続いていることを示し、供給面での下支え材料となっています。

しかし、米国製のスポット型ビットコインETFでは資金流出が続いており、7月17日までの6週間で27億ドル、7月24日には2億4,010万ドル、7月27日にも1,160万ドルの資金が流出しました。これは機関投資家の需要がやや弱まっていることを示唆しています。

フランクリン・テンプルトンのデジタル資産運用責任者クリス・パーキンスは、リテール投資家のリスク資本が人工知能（AI）関連へ移行しているため、デジタル資産の取引量が低調になっていると指摘しました。ただし、機関投資家の蓄積は続いており、ネットワークの基本的なファンダメンタルズは強化されていると述べています。

テクニカル面のポイントと今後のシナリオ

IGオーストラリアのトニー・サイカモア氏は、ビットコインが中期的な下落リスクを払拭するには200日移動平均線の72,001ドルを上抜けて終値をつける必要があると指摘しています。現状は63,000ドル前後のサポートが試されている局面です。

オービット・マーケッツのキャロライン・モロン共同創業者は、今回の下落はFRBの利上げ可能性とAI関連の信用リスク懸念が主な原因であり、62,000ドルが次の下値ターゲット、60,000ドル付近に強いサポートが存在すると見ています。

三つのシナリオ

取引戦略とリスク管理

現在のビットコイン市場は不透明感が強く、短期的なボラティリティが高い状況です。投資家は63,000ドル付近のサポートを注視しつつ、FRBの利上げ判断とCLARITY法案の進展を見極める必要があります。急激な下落リスクに備え、損切りラインの設定やポジションサイズの調整が重要です。

また、大口保有者の蓄積傾向や、リテール投資家の動向も併せてウォッチし、需給バランスの変化を捉えることが求められます。取引プラットフォームの選択肢としては、手数料やスプレッド、取り扱い銘柄の豊富さで比較できるeToroなどが挙げられます。

まとめ：今後の注目ポイント

• 7月29日のFRB政策金利決定：利上げの有無と声明文の内容が市場心理を大きく左右する。
• CLARITY法案の進展：米上院の動向次第で規制環境の不透明感が緩和される可能性。
• 63,000ドル付近のサポートの堅さ：ここを割り込むと60,000ドル台への下落リスクが高まる。
• 大口保有者の買い増し動向とリテール投資家の資金流入状況。

これらの要素を踏まえ、ビットコインは短期的には不安定な動きが続くものの、中長期的には機関投資家の蓄積やネットワークの強化が下支えとなる可能性があります。投資家は慎重な姿勢を保ちつつ、市場の変化に柔軟に対応することが求められます。

FAQ

Q1: 7月28日のビットコインの急落の主な原因は何でしたか？

A1: 7月29日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定への警戒感、米上院による仮想通貨規制法案CLARITYの採決延期、アジアのテクノロジー株の広範な売却、そしてレバレッジをかけたロングポジションの大量清算が主な原因でした。

Q2: 7月28日にビットコインのレバレッジロングポジションでどれくらいの金額が清算されましたか？

A2: 7月28日には、ビットコイン単体で約1億3400万ドル相当のレバレッジロングポジションが清算されました。全仮想通貨では合計約5億1500万ドルのロングポジションが強制決済されています。

Q3: 米国のスポット型ビットコインETFからの資金流出はどの程度ですか？

A3: 7月17日までの6週間で27億ドル、7月24日には2億4010万ドル、7月27日には1160万ドルの資金流出が確認されており、機関投資家の需要が低下していることを示唆しています。

Q4: 大口保有者（クジラ）はビットコインを蓄積し続けていますか？

A4: Santimentのオンチェーンデータによると、10 BTCから10,000 BTCを保有するウォレットは、7月28日までの過去8日間で合計19,696 BTCを蓄積しており、大口保有者による継続的な蓄積が示されています。

Q5: ビットコインが中期的な下落リスクを払拭するために必要なテクニカルレベルはどこですか？

A5: IGオーストラリアのアナリスト、トニー・サイカモア氏によると、ビットコインは中期的な下落リスクを払拭するために、200日移動平均線である72,001ドルを上抜け、その水準で終値をつける必要があります。

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