ビットコインは64,800ドル付近で膠着、ETF資金流入と米雇用統計が示す次の展開は？

ビットコイン（BTC）は8月8日、64,846ドル付近の重要な抵抗線で膠着状態にある。RSIは54.34と中立を示し、取引量は30日平均の90%にとどまるなど、市場の勢いはやや鈍い。しかし、8月7日に発表された7月の米雇用統計が予想外のマイナス23,000件を記録し、連邦準備制度（FRB）の利上げ観測が後退したことがリスク資産への資金流入を促し、ビットコインにも追い風となっている。

この米雇用統計の発表は8月7日に行われ、予想を大きく下回る結果となった。これにより、FRBの金融引き締めが緩やかになることへの期待が高まり、ビットコインを含むリスク資産の買いが優勢となった。特に、米国のスポットビットコインETFには今週7億5,469万ドルの純流入があり、4月以来の最高水準を記録。8月5日と6日にはそれぞれ2億4,000万ドルと1億3,760万ドルの流入が確認されている。

機関投資家の動きも活発だ。7月29日以降、約20,000BTC（約12億ドル相当）が大手保有者によって買い集められており、これが価格の下支えとなっている。さらに、8月7日にはデリバティブ市場でのショートポジションの強制決済（ショートスクイーズ）が起こり、短期的な価格上昇を後押しした。Nexoのアナリスト、Liya Kalchev氏は8月7日、「ETF関連の取引量は機関投資家の需要再燃を示唆する一方で、現在の買いは戦術的なものであり、65,000ドルを明確に突破しなければ回復シナリオは成立しにくい」と指摘している。

テクニカル分析：抵抗線とサポートの攻防

現在のビットコインは、20日移動平均線（SMA20）が64,397ドル、50日移動平均線（SMA50）が63,280ドルで推移し、200日移動平均線（SMA200）である70,352ドルからは大きく乖離している。EMA20は64,104ドル付近に位置し、これらの短期線と中期線が混在していることから、トレンドは「混合」と評価される。

価格は64,846ドルの抵抗線に迫っているが、ここを明確に突破できなければ、上昇トレンドの再開とは言い難い。Liya Kalchev氏が指摘するように、65,000ドル超えの明確なブレイクがなければ回復シナリオは成立しにくい。また、CryptoQuantのアナリストAmr Taha氏は8月7日、ビットコインの建玉は回復しているものの、2025年10月のピークを大幅に下回っており、レバレッジの回復は緩やかであると報告している。アナリストのDaan Crypto Trades氏は8月7日、テクニカル構造をより建設的にするためには67,000ドルを超える動きが必要であり、そうでなければBTCは横ばいの取引にとどまると述べている。

一方、サポートは約64,796ドルにあり、ここを割り込むと63,500～63,800ドルの重要な支持帯が意識される。さらに下落が続く場合、62,000～62,700ドルのサポートが次の防衛ラインとなる。これを下回ると、夏の安値である57,885ドルまでの調整リスクが高まる。現在のテクニカル設定の無効化は、63,500～63,800ドルのサポートエリアを継続的に下回った場合に発生し、62,000～62,700ドルのより深いサポートを露呈する可能性がある。61,858ドルのレンジサポートを失うと、夏の安値57,885ドルが再び視野に入るだろう。

三つのシナリオ：上昇継続、レンジ継続、下落再開

今後の動きを大きく分けると以下の三つのシナリオが考えられる。

1. 上昇継続シナリオ：65,000ドルを明確に突破し、67,000ドル超えを目指す動き。Daan Crypto Trades氏は67,000ドル超えがテクニカル構造の改善に不可欠と述べている。これが実現すれば、200日EMAの72,500ドルに向けた中期上昇トレンド復活が期待できる。
2. レンジ継続シナリオ：64,000～65,000ドルの狭いレンジでのもみ合いが続く展開。ETF資金流入や機関買いが支えとなるが、取引量の低迷が強いトレンド形成を阻む可能性が高い。
3. 下落再開シナリオ：64,000ドルを割り込み、63,500～63,800ドルのサポート帯を下回る場合。62,000ドル台までの調整が進み、最悪の場合、夏の安値57,885ドルまでの下落も視野に入る。60,000～58,000ドルを割り込むと、49,000～50,000ドルの領域が露呈する可能性もある。

取引戦略とリスク管理

現状のテクニカルとファンダメンタルズを踏まえると、短期的には65,000ドルの突破を待つ戦略が有効だ。突破できなければレンジ内での小幅な売買にとどめ、下方リスクに備えたストップロス設定が重要となる。

特に、63,500ドルを明確に割り込む場合は損切りを検討し、62,000ドル付近での反発を狙うか、さらなる下落に備える必要がある。反対に、65,000ドル超えでの買い増しは中期的なトレンド転換を狙う動きとして合理的だ。

なお、米国のCLARITY法案の審議延期（9月まで先送り）により、当面は規制面での大きな材料が乏しい。これが市場の方向感を鈍らせている要因の一つである。また、Coldcardハードウェアウォレットの脆弱性による1億1,100万ドルを超える損失は、セキュリティ上の懸念を浮き彫りにしたが、スポット価格への影響は限定的だった。

まとめと今後の注目ポイント

ビットコインは8月8日時点で64,800ドル前後の抵抗線で膠着し、米雇用統計の弱さとETF資金流入が価格を支えている。だが取引量は平均を下回り、明確なトレンド転換には65,000ドル超えの突破が必要だ。サポートは64,800ドル近辺に固まっており、ここを割ると62,000ドル台への下落リスクが高まる。

今後は以下の点に注目したい。

• 米連邦準備制度の金融政策動向と次回会合の声明
• 米国スポットビットコインETFへの資金流入の継続性
• 65,000ドル超えのブレイク有無とその持続力
• サポートラインの堅さと下落時の反発ポイント

また、取引環境としては、複数のブローカーの手数料やスプレッドを比較し、安定したプラットフォームを選ぶことが重要だ。例えば、eToroは多様な取引ツールと競争力のあるコストで知られている。

よくある質問（FAQ）

Q1: ビットコインが65,000ドルを超えられない理由は何ですか？

A1: 現在の取引量が30日平均を下回っていることや、ETF資金流入が戦術的な買いにとどまっている可能性があるため、強い買い圧力が不足しています。また、200日EMA付近の72,500ドルまでの中期的な抵抗も意識されています。Nexoのアナリスト、Liya Kalchev氏も、65,000ドルを明確に突破しなければ回復シナリオは成立しにくいと指摘しています。

Q2: 64,800ドルのサポートを割った場合のリスクは？

A2: 64,800ドルを割り込むと、まず63,500～63,800ドルの支持帯が試され、さらに下落が進むと62,000ドル台や夏の安値である57,885ドルまでの調整リスクが高まります。投資家は損切りやリスク管理を厳格に行う必要があります。

Q3: 米雇用統計の影響はどの程度続くと考えられますか？

A3: 7月の雇用統計の弱さは短期的にFRBの利上げ観測を後退させ、リスク資産に追い風となっていますが、今後の経済指標やFRBの政策発表次第で変動します。したがって、継続的な注視が必要です。

Q4: CLARITY法案の延期はビットコインにどのような影響を与えますか？

A4: 8月に予定されていた法案の審議延期は規制面での不透明感を残し、短期的なポジティブ材料が減少しました。しかし、市場はこの延期を織り込み済みであり、大きな価格変動には至っていません。Bloomberg IntelligenceのシニアETFアナリストであるEric Balchunas氏も、CLARITY法案の遅延は市場に大きな影響を与えなかったと述べています。

Q5: 機関投資家はビットコインをどのくらい購入していますか？

A5: 7月29日以降、大手保有者（クジラ）によって約20,000BTC、約12億ドル相当が買い集められています。これはビットコインの価格を下支えする重要な要因となっています。

Related reading

For more context, read ビットコイン ドル.

For more context, read ビットコイン（BTC）64,300ドル台での攻防：ETF資金流入とCLARITY法案の行方が鍵に.