6月28日のSPY：ハト派後退でテック株軟調、ヘルスケアに資金流入が鮮明に

6月28日のSPY動向と市場背景

6月28日、S&P 500 ETF（SPY）は0.72％の下落を記録しました。これは主に、連邦準備制度理事会（FRB）が6月の声明でハト派的な緩和姿勢を完全に撤回し、利上げ継続を示唆したことが背景にあります。5月の個人消費支出（PCE）インフレ率が前年同月比4.1％と依然高水準にあることも、金融引き締め圧力を強める要因となりました。

さらに、米国とイラン間の地政学的緊張も市場心理に影響を及ぼしました。週末に米軍がイランの軍事目標を攻撃したものの、6月28日には和平交渉の報道を受けて米国株先物が上昇する場面も見られました。しかし、これらの不確実性は投資家の慎重姿勢を強め、特に高成長のテクノロジー株からの資金流出を加速させました。

セクター別の資金シフト：ヘルスケアが防御的買いで躍進

セクター別では、ヘルスケア・セレクト・セクターSPDRファンド（XLV）が3.03％の大幅上昇を遂げました。金利上昇とインフレ懸念が強まる中、投資家が防御的なヘルスケア株に資金を流入させた形です。対照的に、テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は1.87％の下落となり、利益確定売りとAI関連投資のリターンに対する懸念が重荷となりました。

その他のセクターは、金融（XLF）がわずかに0.22％上昇、一般消費財（XLY）は0.9％のプラス、エネルギー（XLE）は0.46％の小幅下落、工業（XLI）は1.59％の下落となっています。

個別銘柄の動き：AI関連の明暗分かれる

個別銘柄では、マイクロソフト（MSFT）が5.71％の大幅反発を見せました。法的な課題や多額のAI投資が続く中、AI関連収益が年間ランレートで370億ドルを超える好調ぶりを示し、著名投資家マイケル・バリー氏による長期コールオプション購入報道を含む機関投資家の買いが株価を支えました。

アドビ（ADBE）も4.82％上昇。この日の具体的な触媒は特定されていませんが、6月上旬の2026年度第2四半期決算が市場予想を上回り、AIファーストの年間定期収益が5億ドル超に3倍増したことが好感されました。ネットフリックス（NFLX）は4.10％上昇し、共有プロフィールへのメール認証義務化などの新たな収益化戦略や、人気コンテンツ『アバター 伝説の少年アン』シーズン2のリリースが追い風となりました。これは、6月26日に発表されたオムニコム・メディア・グループとのAI広告提携のニュースに続くものです。バーンスタインのアナリスト、ローラン・ユーン氏は6月28日、ネットフリックスの第2四半期の加入者数減少と解約率上昇は季節性とワールドカップによるものであり、下半期のコンテンツ強化が加入者増を支えるだろうと指摘し、過度な悲観論を戒めました。

一方、ブロードコム（AVGO）は3.67％下落しました。堅調な四半期決算とAI半導体事業の強気な長期見通しにもかかわらず、AI市場に対するネガティブなセンチメントから利益確定売りが優勢となりました。インテル（INTC）も3.42％の下落。6月8日の11.2％急騰後の利益確定に加え、6月26日にゴールドマン・サックスが中立評価を出し、回復期待の多くがすでに株価に織り込まれているとの見方が影響しました。インテルは以前、グーグルから2028年生産分のTPU（テンソル処理ユニット）300万台超の受注を受けたと報じられ、6月8日に急騰していました。

今後の注目ポイント：7月2日の6月雇用統計

市場は7月2日に発表される6月の雇用統計に注目しています。エコノミストの予測では、新規雇用者数は5月の17万2,000人から減少し、11万4,000人となる見込みです。もし予想を上回る強い数字が出れば、FRBのさらなる利上げ観測が強まり、株式市場には逆風となる可能性があります。ウェルズ・エンハンスメントのダグ・ヒューバー副最高投資責任者は6月28日、強い雇用統計はFRBの政策への影響から市場にネガティブに受け止められるだろうと指摘しています。

6月28日の主要銘柄・セクター動向一覧

まとめと今後の展望

6月28日のSPYはFRBの金融引き締め継続示唆と高インフレ環境を背景に、リスク回避の動きが強まりました。特にテクノロジー株の利益確定売りが目立つ一方、防御的なヘルスケア株への資金シフトが鮮明となっています。マイクロソフトやアドビ、ネットフリックスなどAI関連銘柄の一部は好調を維持しましたが、ブロードコムやインテルは短期的な調整局面に入っています。

今後の焦点は7月2日の6月雇用統計に移ります。ここで予想を上回る強い雇用データが出れば、FRBの利上げ継続観測がさらに強まり、株式市場には圧力がかかる可能性があります。逆に弱い数字であれば、金融引き締めのペースが緩む期待が高まるかもしれません。

投資家は、FRBの政策動向とインフレ指標、そして地政学リスクの動きを注視しつつ、セクター間の資金シフトを見極める必要があります。特にAI関連銘柄の業績動向と、ヘルスケアなど防御的セクターの強さが今後の市場の方向性を示す重要な指標となるでしょう。

なお、米国株式市場へのアクセスや取引コストを比較検討する際は、eToroなどのプラットフォームも選択肢の一つとして検討できます。

よくある質問（FAQ）

Q1: なぜ6月28日にテクノロジー株が売られたのですか？

FRBの利上げ継続示唆とAI投資のリターンに対する懸念から、利益確定売りが優勢となりました。

Q2: ヘルスケアセクターが上昇した理由は？

インフレや金利上昇の環境下で防御的な資産として買われたためです。

Q3: 7月2日の雇用統計は市場にどんな影響を与えますか？

強い雇用統計はFRBの利上げ継続観測を強め、株価に下押し圧力をかける可能性があります。逆に弱い数字なら緩和期待が高まります。

Q4: マイクロソフトの株価上昇の背景は何ですか？

AI関連の収益が好調で、機関投資家の買いが入ったことが主な要因です。

最新の市場動向や銘柄分析については、S&P 500の詳細情報や6月28日のSPY動向もご参照ください。