MS, AI 수익화 성공에 주가 상승…메타·오라클은 인프라 투자 부담에 주춤

9월 26일 미국 증시는 S&P 500 지수가 0.5% 상승하며 3주 만에 첫 주간 상승을 기록했다. 이번 상승은 AI 관련 기업에 대한 투자자들의 매수세와 국제 유가 하락이 주된 배경이다. 다만, 시장 주도권은 대형 기술주에 집중되었으며, 소형주 대비 대형 기술주 중심의 순환 매수가 나타났다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 5.18%까지 상승해 금리 민감 섹터에 부담을 주었고, 에너지 섹터는 유가 하락 영향으로 0.89% 하락했다.

마이크로소프트, AI 수익화로 시장 기대치 상회

마이크로소프트(MSFT)는 9월 25일 Copilot AI의 확장 버전을 공개하며 주가가 3.66% 급등했다. 이번 업데이트는 기업용 채팅, 코딩, 자율 에이전트 도구를 통합해 새로운 엔터프라이즈 가격 정책을 도입했다. 2026년 6월 분기 실적은 매출 18% 증가, 순이익 31% 증가, Azure 클라우드 서비스는 43% 성장하며 AI 수익화에 성공한 모습을 보였다. 이는 AI 투자에 따른 비용 우려에서 수익 창출 기대감으로 투자 심리가 전환된 결과다.

메타, 대규모 자본 지출과 법적 리스크에 주가 하락

메타 플랫폼스(META)는 9월 26일 3.33% 하락했다. 주초 Muse AI 어시스턴트와 Connect 개발자 컨퍼런스 호응으로 급등했으나, 2026년 자본 지출 가이드라인이 1,300억~1,450억 달러에 달하는 대규모 AI 인프라 투자 부담과 케임브리지 애널리티카 스캔들 관련 법적 리스크가 투자 심리를 압박했다. Forbes는 9월 25일 새로운 AI가 투자 규모를 정당화할 만큼 확장 가능성이 낮다고 지적했다.

오라클, Project Jupiter 지연 우려와 비용 부담에 약세

오라클(ORCL)은 9월 26일 1.75% 하락했다. 클라우드 성장 둔화, 인력 감축 소식과 함께 9월 24일 Project Jupiter 데이터센터에 대한 불가항력 통지서 발송이 알려지면서 인허가 및 환경 문제로 인프라 구축 지연과 비용 초과 우려가 커졌다. AI 인프라 전환에 따른 높은 자본 집약도는 자유 현금 흐름 악화와 마진 압박으로 이어지고 있다.

인텔, 엣지 AI 협력에도 단기 조정

인텔(INTC)은 9월 26일 3.45% 하락했다. 주초 파운드리 전략과 외부 제조 수요 증가에 힘입어 강세를 보였으나, 9월 26일 Advantech와의 엣지 AI 개발 협력 발표에도 불구하고 단기 차익 실현과 조직 복잡성, 높은 운영비용과 자본 지출에 대한 우려가 반영됐다.

기타 주요 기업 및 섹터 동향

코스트코(COST)는 9월 26일 2.93% 상승하며 2026 회계연도 4분기 실적 호조를 반영했다. 주당순이익 6.75달러, 매출 957억 달러로 디지털 판매와 국제 성장세가 견조했다. 기술 섹터(XLK)는 0.8% 상승했으며, 에너지(XLE)는 유가 하락 영향으로 0.89% 하락했다.

이번 주 증시는 AI 투자에 따른 기업별 명암이 뚜렷하게 드러났다. 마이크로소프트는 AI 수익화로 주도주 역할을 했으나, 메타와 오라클은 대규모 자본 지출과 실행 리스크가 주가 부담으로 작용했다. 투자자들은 AI 인프라 구축 비용과 수익화 가능성을 면밀히 평가하며 기업별 차별화된 전략과 실적에 주목하고 있다.

더 자세한 시장 동향과 종목별 분석은 Market Today와 Stock Brokers에서 확인할 수 있다.

출처

• U.S. Stocks End Higher After Volatile Week - Sept. 26 - STL.News
• Microsoft Corporation stock Analysis: Bullish Momentum Near Record Highs
• The 1-Minute Market Report, September 26, 2026 (NYSEARCA:VOO) | Seeking Alpha
• Microsoft Stock Is Up 48% From Its Low as Azure Growth Heads Toward 45% | TIKR.com
• Costco earnings analysis: questions answered and next catalysts By Investing.com