Ethereum rośnie, Bitcoin traci na ETF-ach po danych CPI – czy to zmiana lidera?

Ethereum wyprzedza Bitcoina po danych CPI – co kryje się za tym ruchem?

W ostatnich 48 godzinach rynek kryptowalut przeszedł przez gwałtowną falę zmienności wywołaną publikacją kluczowych danych inflacyjnych z USA. Bitcoin (BTC) doświadczył znacznych wahań i odpływów z funduszy ETF, podczas gdy Ethereum (ETH) zaskoczyło inwestorów dynamicznym wzrostem do wielomiesięcznych szczytów. Ta rozbieżność w zachowaniu dwóch największych kryptowalut stawia pod znakiem zapytania dotychczasową dynamikę rynkową i ich rolę jako liderów sektora.

Bitcoin pod presją po CPI – odpływy z ETF-ów wskazują na ostrożność

Po opublikowaniu danych amerykańskiego Producer Price Index (PPI) 10 września rynek wszedł w fazę wycofywania kapitału. 11 września, po danych Consumer Price Index (CPI), Bitcoin zanurkował poniżej 77 000 USD, gdy okazało się, że inflacja bazowa pozostaje wysoka, co zwiększyło oczekiwania na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Fed. Choć kurs BTC później odbił do około 79 800 USD, reakcja była krótkotrwała i niestabilna.

Fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały drugi dzień z rzędu netto odpływów – 3 391 BTC (około 267 mln USD) opuściło te instrumenty w ciągu jednego dnia. W ciągu trzech dni (8-10 września) suma odpływów z funduszy spot BTC wyniosła około 449,5 mln USD. To wyraźny sygnał, że część inwestorów instytucjonalnych i detalicznych realizuje zyski lub redukuje ekspozycję na Bitcoina w obliczu niepewności makroekonomicznej.

Ethereum zaskakuje – ponad 6,5% wzrostu i nowe wielomiesięczne szczyty

W przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum po danych CPI zanotowało imponujący wzrost o ponad 6,5% w mniej niż godzinę, osiągając poziom 2 663 USD – najwyższy od lutego tego roku. Ten silny ruch wywołał na platformie Bitstamp likwidacje krótkich pozycji o wartości około 215 mln USD, co dodatkowo napędziło popyt na ETH.

Dane dotyczące funduszy ETF na Ethereum są mieszane. Niektóre raporty wskazują na napływ około 35 mln USD 11 września, jednak inne pokazują netto odpływ 17 723 ETH (około 46 mln USD) oraz 29,8 mln USD odpływów dzień wcześniej. Sugeruje to, że inwestorzy testują rynek, a napływy mogą być krótkotrwałe lub taktyczne.

Likwidacje i de-riskowanie – rynek reaguje, ale bez paniki

Całkowite likwidacje na rynku kryptowalut 11 września przekroczyły 732 mln USD, z czego 424 mln USD to zlikwidowane krótkie pozycje. Ethereum odpowiadało za około 250 mln USD likwidacji, przewyższając Bitcoina, który miał około 170 mln USD. Mimo tych dużych wartości, dane z rynku instrumentów pochodnych wskazują na „uporządkowane de-riskowanie”, a nie panikę. Otwarte pozycje (open interest) na Bitcoina spadły o 0,42%, a na Ethereum o 0,22%, a stawki finansowania (funding rates) pozostały dodatnie, co oznacza brak nadmiernego lewarowania.

Dominacja Bitcoina pozostaje silna, ale Ethereum rośnie na znaczeniu

Pomimo silniejszego procentowego wzrostu Ethereum, Bitcoin utrzymał dominację na rynku na poziomie 58,15% 11 września. Pokazuje to, że kapitał wciąż koncentruje się wokół BTC, choć ETH zyskuje na atrakcyjności i może przyciągać inwestorów szukających alternatyw lub większej dynamiki wzrostu.

Co to oznacza dla inwestorów i rynku kryptowalut?

Różnice w zachowaniu Bitcoina i Ethereum po danych CPI mogą wskazywać na kilka scenariuszy:

- Zmiana preferencji inwestorów: Ethereum może zyskiwać na popularności wśród inwestorów instytucjonalnych i detalicznych, którzy szukają większej ekspozycji na aktywa o wyższym potencjale wzrostu i rosnącej roli w ekosystemie DeFi i Web3.

- Tymczasowa taktyka: Różnice mogą wynikać z krótkoterminowej reakcji na makroekonomiczne dane oraz specyfiki rynku ETF-ów, gdzie Bitcoin doświadcza większych odpływów, a Ethereum krótkich napływów, co może się szybko zmienić.

- Strukturalne czynniki rynkowe: Ethereum, zbliżając się do kolejnych aktualizacji sieci i rosnącego zainteresowania produktami pochodnymi, może oferować bardziej atrakcyjne warunki handlowe i inwestycyjne, co przyciąga większe wolumeny i kapitał.

Techniczne spojrzenie na Bitcoina – rynkowa konsolidacja w oczekiwaniu na sygnały

Aktualna cena Bitcoina oscyluje wokół 77 283 USD, tuż przy oporze technicznym na tym poziomie. Wsparcie znajduje się minimalnie niżej, przy około 77 204 USD, co oznacza, że kurs jest na granicy kluczowych poziomów. Wskaźnik RSI na 14 dni wynosi 55,11, wskazując na brak wyraźnego wykupienia lub wyprzedania.

Średnie kroczące dają mieszane sygnały: 20-dniowa SMA jest wyższa (78 610 USD), podczas gdy 50- i 200-dniowe SMA oscylują wokół 70 000 USD. To sugeruje, że rynek znajduje się w fazie konsolidacji, a dalszy kierunek może zależeć od kolejnych danych makro i przepływów kapitałowych.

Jak inwestorzy mogą wykorzystać tę sytuację?

Dla inwestorów szukających wygodnego dostępu do rynku kryptowalut warto rozważyć platformy oferujące zarówno Bitcoina, jak i Ethereum z różnymi opcjami handlu i inwestycji. Porównując brokerów pod kątem opłat, spreadów i dostępności instrumentów, można znaleźć rozwiązania dopasowane do indywidualnych potrzeb. Na przykład platforma eToro oferuje szeroki wybór kryptowalut z możliwością handlu na różnych rynkach, co może być korzystne dla inwestorów chcących elastycznie reagować na zmiany rynkowe.

Kluczowy punkt do obserwacji

Następnym ważnym wydarzeniem będą kolejne dane inflacyjne i decyzje Fed, które mogą przesądzić o kierunku rynku kryptowalut w najbliższych tygodniach. Szczególnie istotne będzie, czy Bitcoin utrzyma wsparcie blisko 77 200 USD, a Ethereum potwierdzi siłę powyżej 2 600 USD.

-

Źródła: CoinStats AI, Buttondown, Bitstamp, KuCoin, Quartz, TradingView!Bitcoin

Related reading

A useful background piece for this story is Gieldy kryptowalut.

Readers who want the wider market context can also use Platformy krypto.