EUR/USD cae a mínimos de un año en medio de fortaleza del dólar y expectativas de la Fed

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El EUR/USD cayó a 1.1342 el 25 de junio de 2026, su nivel más bajo en más de un año, en un contexto de fortalecimiento del dólar estadounidense. La Reserva Federal mantiene una postura agresiva con expectativas de nuevas subidas de tipos, mientras que el Banco Central Europeo adopta una actitud más cautelosa ante la caída del petróleo y la menor presión inflacionaria. La aversión al riesgo global y la fortaleza del dólar eclipsan incluso datos económicos positivos en Australia. El próximo informe de inflación PCE de EE.UU., publicado el mismo 25 de junio, será el foco para anticipar la evolución del dólar y el EUR/USD.

Fortaleza del dólar impulsa mínimos anuales del EUR/USD

El par EUR/USD cerró en 1.1342 el 25 de junio de 2026, apenas una ligera subida respecto al día anterior (1.1340), pero dentro de una tendencia bajista clara que lo llevó a su nivel más bajo en más de un año. Esta caída se explica principalmente por la fortaleza del dólar estadounidense, que alcanzó su máximo en más de 12 meses según el índice DXY, impulsado por expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal.

Tras la reunión del FOMC del 16-17 de junio, donde la Fed mantuvo los tipos en 3.50%-3.75%, el resumen de proyecciones económicas (SEP) mostró una revisión al alza en la inflación subyacente (PCE), lo que llevó a los mercados a descontar una mayor probabilidad de un nuevo ajuste al alza en septiembre. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha adoptado un enfoque más reactivo y basado en datos, sin ofrecer una guía explícita, lo que añade incertidumbre pero mantiene el sesgo hawkish.

El BCE y la caída del petróleo frenan al euro

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE), con Christine Lagarde al frente, ha mostrado menos urgencia para seguir subiendo tipos. La caída reciente de los precios del petróleo Brent y WTI, que se situaron por debajo de $73 y $70 respectivamente, reduce la presión inflacionaria en la eurozona, disminuyendo la necesidad de una respuesta agresiva del BCE. Lagarde indicó esta semana que no se requiere una acción contundente inmediata, lo que ha retrasado las expectativas de nuevas subidas para más adelante en el año.

Contexto global: aversión al riesgo y divergencias entre bancos centrales

La fortaleza del dólar también se ve reforzada por un ambiente global de aversión al riesgo. Preocupaciones sobre una posible burbuja en inteligencia artificial y una corrección en los mercados tecnológicos han impulsado la demanda por activos refugio, beneficiando al dólar. Metales preciosos como el oro, la plata y el cobre han caído, con el oro tocando mínimos de siete meses por debajo de $4,000.

En contraste, el dólar australiano (AUD) mostró un comportamiento sorprendentemente débil a pesar de un sólido informe de empleo el 25 de junio, que reportó 40,300 nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo en 4.4%, cifras que normalmente respaldarían una moneda más fuerte. Sin embargo, la abrumadora fortaleza del dólar y la expectativa de una Fed agresiva han eclipsado estos datos positivos.

Por su parte, el yen japonés continúa debilitándose, con el USD/JPY rondando 161.85, cerca de máximos de varios años. La incapacidad de superar el nivel de 162.00 el 25 de junio se interpreta como un posible punto de intervención por parte del Banco de Japón para frenar la depreciación.

Tabla resumen de principales pares y movimientos al 25 de junio de 2026

Implicaciones para el mercado y próximos eventos a seguir

El escenario actual sugiere que la fortaleza del dólar estadounidense seguirá siendo el motor principal del mercado de divisas en la próxima semana. La divergencia entre la Fed y otros bancos centrales, especialmente el BCE, genera presión sobre el euro, que podría seguir debilitándose si la Fed mantiene su postura agresiva.

El informe de inflación PCE de mayo, publicado el mismo 25 de junio, mostró un aumento del 0.3% mensual en el núcleo PCE, con una tasa anual del 3.4%, la más alta desde octubre de 2023. La inflación general subió un 0.45% mensual, con una tasa anual del 4.1%. Estos datos refuerzan la expectativa de que la Fed continuará con su política restrictiva, manteniendo el dólar fuerte.

Además, la próxima semana se esperan datos clave como las encuestas fabriles chinas, las minutas del RBA y el informe de nóminas de EE.UU., que podrían aportar volatilidad adicional y definir la dirección del EUR/USD y otras divisas.

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Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Por qué el EUR/USD cayó a mínimos de un año pese a un leve aumento el 25 de junio?

Porque la tendencia general es bajista, impulsada por la fortaleza del dólar y expectativas de más subidas de tipos en EE.UU., mientras que el BCE mantiene una postura más cautelosa.

¿Qué papel juega la Reserva Federal en la dinámica? actual del EUR/USD?

La Fed, con su postura hawkish y expectativas de nuevas subidas de tipos, fortalece el dólar y presiona a la baja al euro frente al dólar.

¿Cómo afecta la caída del petróleo al euro?

La caída del petróleo reduce la presión inflacionaria en la eurozona, disminuyendo la urgencia del BCE para subir tipos, lo que debilita al euro.

¿Qué evento clave debe observarse la próxima semana para el EUR/USD?

El informe de nóminas de EE.UU. y las minutas del RBA serán cruciales para anticipar movimientos en el dólar y, por ende, en el EUR/USD.

Veredicto final

Próximo punto de atención

El próximo jueves 1 de julio de 2026, la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. será clave para confirmar la senda de la política monetaria de la Fed y la dirección del dólar y EUR/USD. Un dato más fuerte de lo esperado podría reforzar la fortaleza del dólar y continuar presionando al euro a la baja.

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